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Text File  |  1995-02-01  |  5.0 KB  |  103 lines
  1. THE WASHINGTON TIMES NATIONAL WEEKLY EDITION
  2.  
  3. PATRICK BUCHANAN
  4.  
  5. The stakes in Mexico and in the GOP
  6.  
  7. Just three weeks in power and Newt Gingrich and Bob Dole may be
  8. about to commit a blunder on the scale of George Bush's 1990
  9. abandonment of his "No new taxes!" pledge.
  10.  
  11. Make no mistake: Rage against that $40 billion Mexico City-Wall
  12. Street bailout is catching fire.  Unlike the General Agreement on
  13. Tariffs and Trade (GATT), this one is easy to understand. And it has
  14. nuclear potential. Republican collaboration in this ultimate
  15. insiders' deal could be the decisive act that kills the Spirit of
  16. November '94 and creates a Third Party.
  17.  
  18. Why are Newt and Bob putting at risk all the hopes wrapped up in the
  19. new Republican Congress?  Comes the reply: If Mexico does not get $40
  20. billion, pronto it will not be able to pay offits oid loans.
  21.  
  22. Well, excuse me, but so what?  If Mexico City can't pay off her old
  23. loans, Mexico isn't going to disappear. Her people aren't going to
  24. starve.  The banker-blockheads who loaned Mexico City the money will
  25. simply have to roll over their lousy loans.  Instead of putting
  26. taxpayers on the hook for medium-term loans, to pay back short-term
  27. Mexican loans coming due, let the Wall Street banks work it out with
  28. their feckless Mexican clients.  And keep us out of the loop.
  29.  
  30. This bailout is corporate socialism. The Big Banks "privatize" their
  31. profits from loan- sharking in the Third World, and "socialize" their
  32. debts--i.e.  dump them into the laps of tax- payers.
  33.  
  34. These fellows are terrific at giving speeches on the glories of the
  35. "global free market." Now, let them test its bracing waters, in
  36. mid-January.  Only if America's parasitical financial elite is made
  37. to pay the price of its follies, will those follies ever end.
  38.  
  39. And no more necessary mes- sage could be sent to Third World regimes
  40. that loot foreign investors, then to say to Mexico:  "OK, boys, you
  41. lied to us; you took our folks to the cleaners.  Now, bail yourselves
  42. out!  Because the gravy train doesn't stop here anymore."
  43.  
  44. Mr. Dole said on  "Meet the Press" last Sunday he did not want to put
  45. U.S.  taxpayers at risk.  Fine, Bob, then don't put them at risk.
  46. Some Republicans are cobbling together a "compromise:  We will
  47. support the loan guaran- tees, they say, only if Mexico puts up its
  48. oil as collateral, only if they agree to restore the peso to 3.5 to
  49. the dollar, only if they broaden economic reforms, etc.
  50.  
  51. Forget it, fellas. You cannot bribe a corrupt partner into behaving
  52. honorably, by making good his bar bill, gambling bill and Visa bill,
  53. all run up while he was bilking the firm. For the United States to
  54. put "conditions" on its loans to Mexico is but a massive bribe to
  55. Mexico City to act responsibly. It won't work. It is interference in
  56. the affairs of a country we cannot run, that will only earn us the
  57. hatred of the Mexican people, as they endure the hardships brought
  58. upon them by their untrustworthy and deceitful government. Let Mexi-
  59. co City face the music.
  60.  
  61. What should the Republicans do? What Democrats would do in the same
  62. situation:  Nail responsibility for this debacle right where it
  63. belongs--on Bill Clinton and Robert Rubin.
  64.  
  65. Who was the $25 miUion-a-year chief executive who led the investors
  66. of Goldman Sachs into Third World securities? Robert Rubin. Who was
  67. in charge of the While House "Economic Security Council" that was
  68. supposed to monitor the Mexican situation?  Robert Rubin. Mr. Rubin
  69. was in the crow's nest when we hit tke reef Elevating Mr. Rubin to
  70. secretary of the Treasury is like promoting the captain of the Exxon
  71. Valdez to run the entire tanker fleet.
  72.  
  73. Why doesn't Newt demand Mr.  Rubin's resignation? Why don't the
  74. Republicans raise the ques tion: If we are suddenly on the verge of
  75. some horrific financial crisis, who steered us to the edge of the
  76. abyss?
  77.  
  78. Republicans ought to admit they were deceived on the North American
  79. Free Trade Agreement, and demand the heads of the deceivers.  NAFTA's
  80. critics were right all along: The Mexican peso was not worth
  81. three-to-the-dollar. Carlos Salinas' crowd was never the
  82. corruption-free, hugely competent, regime sold to Congress by Mexico
  83. City's Washington lobbyists.
  84.  
  85. We went into partnership with an unworthy partner. It's time to
  86. repeal NAFTA, cut our losses, and get out.
  87.  
  88. Mr. Clinton told us NAFTA was a cure for America's crisis of illegal
  89. immigration. He now tells us to expect 430,000 additional invaders if
  90. we do not add $40 billion in loan guarantees to the $18 billion
  91. package of Mr. Rubin.
  92.  
  93. This is an abdication of the president's constitutional duty to
  94. defend America's borders. We gave 10,000 troops in Haiti. If they are
  95. needed here, bring them home. Time to tell Mr. Clinton: If you are
  96. incapable of fulfilling your obligation to defend the states of the
  97. Union from foreign invasion, it's tirne the nation got a new
  98. commander in chief.
  99.  
  100. Patrick Buchanan is a nation ally syndicated columnist.
  101.  
  102.                                                                             JANUARY 30 - FEBRUARY 5, 1995 33
  103.